科华生物拟收购意大利Bouty子公司Technogenetics 拓展化学发光产品

科华生物:关于收购资产签订投资备忘录的公告
公告日期：2015-08-20

证券代码：002022 证券简称：科华生物 公告编号：2015-056

上海科华生物工程股份有限公司

关于收购资产签订投资备忘录的公告

本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担责任。

一、投资事项概述

日前，上海科华生物工程股份有限公司（以下简称“科华生物”或“公司”）同Bouty S.P.A（以下简称“Bouty”），Altergon Italia S.r.l.（以下简称“Altergon Italia”）以及Salvatore Cincotti先生签署了《投资备忘录》，就科华生物收购Bouty的全资子公司TechnogeneticsS.r.l.（以下简称“TGS”）100%的股权以及Altergon Italia所持有的诊断业务资产事宜达成了初步意向。各方约定：

1、拟收购资产

科华生物本次拟收购的目标资产包含TGS公司 100%的股权以及Altergon

Italia所持有的诊断业务相关资产。

交易完成后，科华生物持有目标资产的多数股权。

2、交易结构及预计完成时间

具体的交易结构将在完成尽职调查后由交易各方在交易文件的谈判过程中确定。交易各方约定自《投资备忘录》签署之日起至2015年10月15日止，公司享有排他性的权利以完成后续的尽职调查、交易文件起草及谈判等事宜。

二、拟收购资产简介

拟收购资产主要从事体外诊断试剂以及全自动化学发光仪器的研发，生产和销售。

三、交易对公司的影响

拟收购资产具备国际先进的体外诊断试剂及全自动化学发光仪器相关技术，特别在ToRCH和自体免疫疾病诊断方面具备优势，并且在欧盟主要国家具备成熟的销售网络。拟收购资产的核心业务和产品符合公司主业发展方向，同公司现有业务和产品形成有效互补。此项交易将有利于提升公司在行业内的技术水平和产品技术能级，丰富公司的产品线，同时为公司海外业务的拓展提供更好的渠道。

四、风险提示

本次签订的投资备忘录是双方对交易部分条款的初步约定，但并非正式的交易协议。

本次交易的推进过程仍具有一定的不确定性，正式的交易协议能否最终签署还取决于后续尽职调查的结果，以及交易双方对交易条款的谈判结果。

公司将按照《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，根据后续工作及交易双方谈判的进展情况及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。

特此公告。

上海科华生物工程股份有限公司董事会

二〇一五年八月二十日

 

评论:

    切入化学发光领域、前景广阔。

    我国体外诊断行业中,免疫诊断的市场规模最大(约100亿元),增速最快(15%左右)。在欧美发达国家,化学发光已基本取代传统的酶联免疫法,占免疫诊断90%以上市场份额。我国由于大量的基层医院仍然使用酶联免疫法为主,化学发光在免疫诊断领域的市场占比仅为30-40%。随着国产化学发光产品不断切入基层市场,化学发光对酶联免疫的替代趋势将持续,该领域有望保持年均20%以上增速,远超行业增长。我国化学发光仍被外资企业所主导,罗氏、雅培、贝克曼、西门子等厂商占据70%市场份额。国内领先企业如深圳新产业、四川迈克分别累计投放了约4000台、800台化学发光仪器,利德曼今年有望投放40台。即使规模最大的新产业市场份额按金额估算仅接近6%,因此该领域进口替代的市场空间广阔。本次公司拟收购的标的拥有全自动化学发光仪器研发、生产和销售体系,未来有助于帮助公司迅速切入国内的化学发光市场,为业绩带来重要的增长点。

    标的资产与公司互补性强。

    公司坚持研发创新,聚焦重点产品。目前公司全自动化学发光测定仪“卓越C1800、卓越C1820”及配套试剂19项已取得医疗器械注册证,但仍处于调试匹配阶段尚未形成销售。本次收购有望推进公司化学发光产品的研发深度,推进市场销售进度,帮助其掌握全自动化学发光仪器和试剂的核心技术。拟收购资产在ToRCH和自体免疫疾病诊断方面具备优势,在欧盟主要国家拥有成熟的销售网络。这能够帮助公司丰富产品线提升竞争力,同时为海外业务拓展提供良好的渠道。参考利德曼与IDS的合作,我们预计公司收购完毕后可能将产品在国内注册销售,与科华自有产品形成双品牌。

    并购有望近期完成。

    交易各方约定自《投资备忘录》签署之日起至2015年10月15日止,公司享有排他性的权利以完成后续的尽职调查、交易文件起草及谈判等事宜。我们预计公司将充分利用未来二个月排他性窗口期快速推进资产收购事宜,投资协议有望近期落地。

    外延并购增强公司竞争力,短期下调投资评级至“增持”评级,持续重点关注。